이번에 공부할 ETF는 이머징 마켓 관련 ETF입니다. 이머징 마켓(Emerging Market)이란 신흥시장(신흥국)을 이야기하는데 현재 빠른 속도의 경제 성장 과정에 있는 떠오르는 국가를 의미합니다. 잠재적 경제 성장성이 선진국 보다 높을 수 있지만 그만큼 리스크가 크기 때문에 주의해야 합니다.
이머징 마켓에 투자하는 이유는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 위에서 언급했듯 신흥국은 성장 잠재력이 매우 높다고 합니다. 신흥 국가의 경제 성장과 소비 패턴 변화는 신흥 시장에서 활동하는 기업들이 큰 성과를 거두고, 투자자들에게 높은 수익률을 기대할 수 있는 이유가 됩니다.
또한 우리나라 투자자분들의 경우 미국이나 한국 주식이 포트폴리오의 대부분을 차지할 것으로 생각되는데 이러한 신흥 시장에서 활동하는 기업들을 투자함으로써 포트폴리오가 다각화되어 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
1. VWO, IEMG, EEM, SCHE ETF 정리 (2023년 8월 말 기준)
각 ETF의 구성 종목에 대해서 국가와 종목 TOP 10을 같이 올려드리고 있지만 최신 구성 종목과 비중등에서 차이가 발생할 수밖에 없기 때문에 첨부드리는 ETF 사이트 링크를 통해 직접 최신 구성 종목을 직접 확인하시는 것이 가장 좋다고 생각합니다.
0. VWO, IEMG, EEM, SCHE 요약정리
| 티커 | VWO | IEMG | EEM | SCHE |
| 이름 | Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | iShares MSCI Emerging Markets ETF | Schwab Emerging Markets Equity ETF |
| 추종 지수 | FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index | MSCI Emerging Markets Investable Market Index | MSCI Emerging Markets Index | FTSE Emerging Index |
| 현재 주가 | 40.23 $ | 48.72 $ | 38.91 $ | 24.38 $ |
| 상장일 ( YY/MM/DD ) |
05/03/04 | 12/10/18 | 03/04/07 | 10/01/14 |
| 운용 수수료 | 0.08% | 0.09% | 0.69% | 0.11% |
| 자산 규모 | 77.1B $ (Fund Total : 104.7B) |
70.73B $ | 21.30B $ | 8.48B $ |
| 평균 거래량 | 8,545,348 | 10,793,043 | 29,797,443 | 1,199,095 |
| 작년 배당률 | 4.11% | 2.71% | 2.57% | 2.93% |
| 연 평균 배당 변동률 | +9.64% | +8.17% | +10.42% | +4.26% |
| 연 평균 수익률 | +2.45% | +2.46% | +1.59% | +2.45% |
1. VWO ETF
▶ VWO의 기본 정보
▷ 이름 : Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF
▷ 현재 주가 : 40.23 $
▷ 운용사 : Vanguard
▷ 상장일 : 2005/03/04
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 4.11%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.08%
▷ 자산 규모 : 77.1B $ (Fund total : 104.7B $)
▷ 평균 거래량 : 8,545,348
먼저 VWO ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 2.84%이고 작년 배당률은 4.11%입니다. 3, 6, 9, 12월에 배당을 지급하는 분기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 23일에 지급한 $0.2267달러로 당시 주가의 약 0.565%입니다.
VWO의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +9.64%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 12번의 배당 성장과 4번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 21.99%, 평균 배당 삭감률은 27.42%입니다. 참고로 VWO는 2011년까지 12월에 배당을 한 번 지급하는 연 배당이었다가 2012년 9월 이후 분기 배당으로 변경되었습니다.
VWO는 Vanguard의 패시브 ETF로 FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index 지수를 추종합니다. VWO는 중국, 브라질, 대만, 남아프리카 공화국 등 전 세계 신흥 시장에 진출한 기업의 주식에 투자한다고 하고, 선진국에 투자하는 주식 펀드보다 주가가 더 많이 오르내릴 수 있다며 변동성이 클 수 있음을 명시했습니다.
VWO 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 중국 | 31.6 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 2330 | 4.80 |
| 인도 | 17.2 | Tencent Holdings Ltd | 700 | 3.68 |
| 대만 | 16.9 | Alibaba Group Holdings Ltd | 9988 | 2.83 |
| 브라질 | 6.3 | Reliance Industries Ltd | RELIANCE | 1.34 |
| 사우디아라비아 | 4.2 | Meituan Dianping Class B | 3690 | 1.31 |
| 남아프리카 | 3.4 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR | TSM | 0.81 |
| 멕시코 | 3.0 | HDFC Bank Ltd | HDFCBANK | 0.76 |
| 태국 | 2.6 | Infosys Ltd | INFY | 0.74 |
| 인도네시아 | 2.1 | Vale SA | VALE3 | 0.73 |
| 말레이시아 | 1.8 | China Construction Bank Corp Class H | 939 | 0.70 |
2. IEMG ETF
▶ IEMG의 기본 정보
▷ 이름 : iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
▷ 현재 주가 : 48.72 $
▷ 운용사 : iShares (by BlackRock)
▷ 상장일 : 2012/10/18
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : MSCI Emerging Markets Investable Market Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 2.71%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.09%
▷ 자산 규모 : 70.73B $
▷ 평균 거래량 : 10,793,043
먼저 IEMG ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 2.48%이고 작년 배당률은 2.71%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 13일에 지급한 $0.483153달러로 당시 주가의 약 0.965%입니다.
IEMG의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +8.17%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 4번의 배당 성장과 5번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 37.40%, 평균 배당 삭감률은 15.21%입니다.
IEMG는 iShares의 패시브 ETF로 MSCI Emerging Markets Investable Market Index지수를 추종하는 ETF입니다. IEMG는 대형, 중형, 소형주로 구성된 여러 신흥국 주식 시장에 대한 저비용의 포괄적인 접근을 가능하게 한다고 합니다.
2765개의 구성 종목 중에서 한국 기업은 약 390개 정도 포함되어 있는 것으로 보이는데 삼성 전자, SK 하이닉스, 섬상 전자 우선주, 포스코, 삼성 SDI, 네이버, LG화학, 현대자동차, 에코프로 등이 포함되어 있었습니다.
IEMG 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 중국 | 26.03 | Taiwan Semiconductor Manufacturing | 2330 | 5.44 |
| 인도 | 16.47 | Tencent Holdings Ltd | 700 | 3.3 |
| 대만 | 15.76 | SAMSUNG ELECTRONICS Ltd | 5930 | 3.1 |
| 대한민국 | 12.48 | Alibaba Group Holdings Ltd | 9988 | 2.4 |
| 브라질 | 5.39 | Reliance Industries Ltd | RELIANCE | 1.2 |
| 사우디아라비아 | 4.14 | Meituan | 3690 | 1.09 |
| 남아프리카 | 3.12 | ICICI BANK Ltd | ICICIBANK | 0.77 |
| 멕시코 | 2.77 | Infosys Ltd | INFY | 0.73 |
| 태국 | 2.23 | HDFC Bank Ltd | HDFCBANK | 0.69 |
| 인도네시아 | 2.06 | China Construction Bank Corp | 939 | 0.65 |
3. EEM ETF
▶ EEM의 기본 정보
▷ 이름 : iShares MSCI Emerging Markets ETF
▷ 현재 주가 : 38.91 $
▷ 운용사 : iShares (by BlackRock)
▷ 상장일 : 2003/04/07
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : MSCI Emerging Markets Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 2.57%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.69%
▷ 자산 규모 : 21.3B $
▷ 평균 거래량 : 29,797,443
먼저 EEM ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 2.16%이고 작년 배당률은 2.57%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 13일에 지급한 $0.310139달러로 당시 주가의 약 0.769%입니다.
EEM의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +10.42%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 11번의 배당 성장과 7번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 27.03%, 평균 배당 삭감률은 15.69%입니다.
EEM은 iShares의 패시브 ETF로 MSCI Emerging Markets Index지수를 추종하는 ETF입니다. EEM은 800개 이상의 신흥시장 대형주, 중형주를 투자한다고 합니다. 한국 기업의 경우 삼성 전자, SK하이닉스, 삼성 전자 우선주, 포스코, 삼성 SDI, 네이버, LG 화학, 현대 자동차, 기아 등이 포함되어 있습니다.
EEM 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 중국 | 29.08 | Taiwan Semiconductor Manufacturing | 2330 | 6.48 |
| 대만 | 15.14 | Tencent Holdings Ltd | 700 | 3.82 |
| 인도 | 15.08 | SAMSUNG ELECTRONICS Ltd | 5930 | 3.63 |
| 대한민국 | 11.96 | Alibaba Group Holdings Ltd | 9988 | 2.79 |
| 브라질 | 5.52 | Reliance Industries Ltd | RELIANCE | 1.41 |
| 사우디아라비아 | 4.2 | Meituan | 3690 | 1.27 |
| 남아프리카 | 3.29 | ICICI BANK Ltd | ICICIBANK | 0.94 |
| 멕시코 | 2.87 | Infosys Ltd | INFY | 0.86 |
| 태국 | 2.05 | HDFC Bank Ltd | HDFCBANK | 0.81 |
| 인도네시아 | 2.01 | China Construction Bank Corp | 939 | 0.76 |
4.SCHE ETF
▶ SCHE의 기본 정보
▷ 이름 : Schwab Emerging Markets Equity ETF
▷ 현재 주가 : 24.38 $
▷ 운용사 : Charles Schwab
▷ 상장일 : 2010/01/04
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : FTSE Emerging Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 2.93%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.11%
▷ 자산 규모 : 8.48B $
▷ 평균 거래량 : 1,199,095
먼저 SCHE ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 2.64%이고 작년 배당률은 2.93%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 26일에 지급한 0.1273달러로 당시 주가의 약 0.522%입니다.
SCHE의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +4.26%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 6번의 배당 성장과 5번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 21.21%, 평균 배당 삭감률은 16.08%입니다. 참고로 2018년까지는 12월에 한 번만 배당을 지급하는 연 배당을 시행했었습니다.
SCHE는 찰스 슈왑의 패시브 ETF로 FTSE Emerging Index 지수를 추종합니다. SCHE는 20개 이상의 신흥 시장 국가에 존재하는 대형주, 중형주를 투자한다고 합니다. SCHE 또한 VWO ETF처럼 한국 주식에 투자하고 있지 않습니다.
SCHE 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 중국 | 32.74 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 2330 | 6.76 |
| 인도 | 17.91 | Tencent Holdings Ltd | 700 | 4.11 |
| 대만 | 17.08 | Alibaba Group Holdings Ltd | 9988 | 3.12 |
| 브라질 | 6.60 | Reliance Industries Ltd | RELIANCE | 1.60 |
| 사우디아라비아 | 4.78 | Meituan | 3690 | 1.52 |
| 남아프리카 | 3.58 | INFOSYS LTD | INFY | 0.96 |
| 멕시코 | 3.28 | HDFC Bank Ltd | HDFCBANK | 0.90 |
| 태국 | 2.41 | Vale SA | VALE3 | 0.79 |
| 인도네시아 | 2.34 | China Construction Bank Corp H | 939 | 0.77 |
| 아랍에미레이트 | 1.79 | TATA CONSULTANCY SERVICES LTD | TCS | 0.66 |
2.VWO, IEMG, EEM, SCHE 수익 흐름 비교
위 사진은 VWO, IEMG, EEM, SCHE ETF의 수익 흐름을 비교한 사진입니다. 4개의 ETF 중에서 가장 최근에 상장한 IEMG의 상장일부터 현재까지를 나타내고 있고, 배당 재투자, 거치식으로 산정했으며, 로그스케일을 적용했습니다.
각각의 ETF들의 구성 종목과 국가 비중을 보았을 때 어느 정도 흐름이 비슷할 것이라고 생각하긴 했지만 위 사진처럼 거의 똑같은 수준일 것이라는 생각은 못했습니다. 기간도 13년부터 약 10년 정도로 짧은 편이라고 보긴 힘들고, 구성 종목도 비슷하긴 하더라도 대한민국의 유무등 차이점은 분명하다고 생각했기 때문입니다.
각각의 ETF들의 구성 종목과 국가 비중을 보았을 때 어느 정도 흐름이 비슷할 것이라고 생각하긴 했지만 위 사진처럼 거의 똑같은 수준일 것이라 생각은 못했습니다. 기간도 13년부터 약 10년 정도로 짧은 편이라고 보기 힘들고, 구성 종목과 국가 비중이 비슷하긴 하더라도 대한민국 주식의 유무나 포함되어 있는 주식의 규모 등 차이점은 있다고 생각했기 때문입니다.
그래도 개인적으로 EEM ETF는 다른 ETF 들보다 조금씩 퍼포먼스가 떨어지는 부분이 있고, 비교적 높은 수수료등 다른 ETF 보다 좋은 선택지는 아니라고 생각됩니다. 또한 나머지 ETF 들도 차이점은 있기 때문에 이러한 점들을 잘 생각하셔서 매매 계획을 세우시는 것이 좋다고 생각합니다.
* 개인적인 의견, 공부일 뿐 절대 투자 추천이 아니니 참고만 해 주시길 바랍니다.
** 오타나 오류가 있을 수 있습니다.
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