0. 인트로
이번 포스팅에서 정리할 ETF는 흔히 리츠라고 부르는 REITs(Real Estate Investment Trusts), 쉽게 말해 부동산에 투자하는 ETF입니다. 리츠는 여러 투자자들로부터 자금을 모으고 부동산에 투자하여 그 수익을 배당등으로 투자자들에게 지급하는 것을 목적으로 운영되는 부동산 투자회사입니다.
리츠 ETF의 장점은 개인이 직전 부동산을 매입하는 것보다 훨씬 작은 금액으로 간편하게 부동산 투자를 할 수 있다는 점이 있고, 안정적인 배당 수입을 기대할 수 있다는 점이 있습니다. 또한 자신의 포트폴리오에 주식 비중이 높다면 리츠 ETF 등을 넣음으로써 포트폴리오를 더 다각화할 수 있습니다.
1. VNQ, SCHH, XLRE, VNQI ETF 정리 ( 2023 6월 초 기준 )
ETF 정리 이전에 구성 종목에 대해서 국가와 종목 TOP 10을 같이 올려드리고 있지만 최신 구성 종목과는 차이가 발생할 수밖에 없기 때문에 첨부드리는 ETF 사이트 링크를 통해 직접 최신 구성 종목을 확인하시는 것이 가장 좋다고 생각합니다. 연평균 수익률은 가장 최근에 상장한 ETF의 상장일부터 현재까지를 기준으로 산정했습니다.
0. VNQ, SCHH, XLRE, VNQI ETF 요약정리
| 티커 | VNQ | SCHH | XLRE | VNQI |
| 이름 | Vanguard Real Estate ETF | Charles Schwab US REIT ETF | The Real Estate Select Sector SPDR® Fund | Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF |
| 추종 지수 | MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index | Dow Jones Equity All REIT Capped Index | Real Estate Select Sector Index | S&P Global ex-US Property Index |
| 현재 주가 | 82.70 $ | 19.33 $ | 37.10 $ | 40.75 $ |
| 상장일 ( YY/MM/DD ) |
04/09/23 | 11/01/13 | 15/10/07 | 10/11/01 |
| 운용 수수료 | 0.12% | 0.07% | 0.1% | 0.12% |
| 자산 규모 | 32.7B $ | 5.50B $ | 4.46B $ | 3.7B $ |
| 평균 거래량 | 5,395,123 | 2,891,915 | 5,039,739 | 274,103 |
| 배당률 | 3.91% | 2.55% | 3.70% | 0.58% |
| 연 평균 배당 변동률 | +0.56% | +4.92% | +1.45% | -- |
| 연 평균 수익률 (15/10/31 ~ ) |
+4.06% | +2.02% | +5.57% | -0.06% |
1. VNQ ETF
▶ VNQ의 기본 정보
▷ 이름 : Vanguard Real Estate ETF
▷ 현재 주가 : 82.70 $
▷ 운용사 : Vanguard
▷ 상장일 : 2004/09/23
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index
▷ 분배율(배당률) : 3.91%
▷ 운용 보수(수수료) :0.12%
▷ 자산 규모 : 32.7B $
▷ 평균 거래량 : 5,395,123
먼저 VNQ ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 3.87%이고, 작년 배당률은 3.91%입니다. 3, 6, 9, 12월에 배당을 지급하는 분기 배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 3월 29일에 지급한 0.77달러로 당시 주가의 약 0.95%입니다.
VNQ의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +0.56%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 9번의 배당 성장과 8번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 11.63%, 평균 배당 삭감률은 11.90%입니다.
VNQ는 Vanguard의 패시브 ETF로 MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index 지수를 추종하는데 VNQ는 부동산 투자 신탁(REIT), 사무실, 호텔 및 기타 부동산을 구매하는 회사에 투자하는 ETF입니다. MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index 지수는 2, 5, 8, 11월에 리밸런싱 됩니다.
VNQ 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 미국 | 100 | Vanguard Real Estate II Index Fund Institution Plus Shares | -- | 12.39 |
| Prologis Inc | PLD | 8.05 | ||
| American Tower Corp | AMT | 6.65 | ||
| Equinix Inc | EQIX | 4.66 | ||
| Crown Castle International Corp | CCI | 4.05 | ||
| Public Storage | PSA | 3.34 | ||
| Realty Income Corp | O | 2.78 | ||
| Simon Property Group Inc | SPG | 2.49 | ||
| Welltower Inc | WELL | 2.28 | ||
| SBA Communications Corp | SBAC | 1.97 |
2. SCHH ETF
▶ SCHH의 기본 정보
▷ 이름 : Charles Schwab US REIT ETF
▷ 현재 주가 : 19.33 $
▷ 운용사 : Charles Schwab
▷ 상장일 : 2011/01/13
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : Dow Jones Equity All REIT Capped Index
▷ 분배율(배당률) : 2.55%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.07%
▷ 자산 규모 : 5.50B $
▷ 평균 거래량 : 2,891,915
SCHH ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 2.60%이고 작년 배당률은 2.55%입니다. 3, 6, 9, 12월에 배당을 지급하는 분기 배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 배당 기록은 2023년 3월 27일에 지급한 0.1198달러로 당시 주가의 약 0.65%입니다.
SCHH의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +4.92%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 6번의 배당 성장과 4번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 20.06%, 평균 배당 삭감률은 17.78%입니다.
SCHH는 찰스 슈왑의 패시브 ETF로 Dow Jones Equity All REIT Capped Index지수를 추종하는데 SCHH는 주식으로 분류되어 있는 미국의 부동산 투자 신탁 등을 담고 있는 ETF입니다.
Dow Jones Equity All REIT Capped Index 지수에는 특정 조건에 따라 특정 하위 범주로 분류된 주식, 최소 2억 달러의 유동 주식 시가총액 (FMC), 지난 3개월 동안 하루 평균 거래액(MDVT)이 최소 500만 달러 이상 등이 있습니다. 리밸런싱은 3, 6, 9, 12월에 분기별로 실시됩니다.
SCHH 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 미국 | 100 | Prologis reit Inc | PLD | 10.13 |
| American Tower reit Corp | AMT | 7.48 | ||
| Equinix reit Inc | EQIX | 6.00 | ||
| Crown Castle Inc | CCI | 4.16 | ||
| Public Storage reit | PSA | 4.04 | ||
| Realty Income reit Corp | O | 3.27 | ||
| Welltower Inc | WELL | 3.06 | ||
| Simon Property Group reit Inc | SPG | 2.99 | ||
| VICI Properties Inc | VICI | 2.71 | ||
| Digital Realty Trust reit Inc | DLR | 2.56 |
3. XLRE ETF
▶ XLRE의 기본 정보
▷ 이름 : The Real Estate Select Sector SPDR® Fund
▷ 현재 주가 : 37.10 $
▷ 운용사 : SSGA (State Street Global Advisors)
▷ 상장일 : 2015/10/07
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : Real Estate Select Sector Index
▷ 분배율(배당률) : 3.70%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.1%
▷ 자산 규모 : 4.46B $
▷ 평균 거래량 : 5,039,739
XLRE ETF의 상장 연도를 제외한 연평균 배당률은 3.40%이고 작년 배당률은 3.70%입니다. 3, 6, 9, 12월에 배당을 지급하는 분기 배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 3월 23일에 지급한 0.255887달러로 당시 주가의 약 0.73%입니다.
XLRE ETF의 상장 직후 연도를 제외한 배당 변동률은 +1.45%입니다. 상장 직후 연도를 제외하면 4번의 배당 성장과 2번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 7.22%, 평균 배당 삭감률은 10.10%입니다.
XLRE는 SSGA의 패시브 ETF로 Real Estate Select Sector Index 지수를 추종하는 ETF입니다. XLRE는 S&P 500 지수의 부동산 부문을 대표하기 위해 노력하고 있고, 모기지 리츠를 제외한 부동산 관리 및 개발 리츠 회사를 담고 있습니다.
XLRE 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 미국 | 99.8 | Prologis Inc | PLD | 13.16 |
| American Tower Corp | AMT | 10.10 | ||
| Equinix Inc | EQIX | 7.92 | ||
| Crown Castle Inc | CCI | 5.71 | ||
| Public Storage | PSA | 5.24 | ||
| Realty Income Corp | O | 4.36 | ||
| Welltower Inc | WELL | 4.30 | ||
| Simon Property Group Inc | SPG | 4.09 | ||
| VICI Properties Inc | VICI | 3.71 | ||
| Digital Realty Trust Inc | DLR | 3.43 |
4. VNQI ETF
▶ VNQI의 기본 정보
▷ 이름 : Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF
▷ 현재 주가 : 40.75 $
▷ 운용사 : Vanguard
▷ 상장일 : 2010/11/01
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : S&P Global ex-US Property Index
▷ 분배율(배당률) : 0.58%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.12%
▷ 자산 규모 : 3.7B $
▷ 평균 거래량 : 274,103
먼저 VNQI의 배당에 대해 말씀드리면 현재 좋지 못한 상태라고 생각합니다.
VNQI는 상장 이후 3, 6, 9, 12월에 배당을 지급하는 분기 배당을 시행하는 것처럼 보였으나 2014년 3월, 2017년 3월, 2019년 3월, 2021년 3월과 6월 등 배당을 지급하지 않은 달이 종종 있었고, 2022년부터는 연말에 배당을 한번 지급하는 연 배당으로 변경된 것으로 보입니다.
게다가 배당률도 약 0%에서 7%대 까지 편차가 매우 큰 편으로 VNQI ETF는 배당으로만 보면 그다지 좋지 못한 선택이라고 생각합니다. 가장 최근에 지급한 배당은 2022년 12월 22일에 지급한 0.2353달러로 당시 주가의 약 0.58%입니다.
VNQI는 Vanguard의 패시브 ETF로 S&P Global ex-US Property Index 지수를 추종하는 ETF입니다. VNQI는 30개국 이상의 부동산 주식에 투자합니다. 참고로 VNQ는 미국 리츠를, VNQI는 미국을 제외한 선진국 및 신흥국 리츠를 취급합니다. 또한 VNQI에 한국 리츠는 약 0.2% 포함되어 있습니다.
VNQI 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 일본 | 22.9 | Goodman Group | CMG | 2.37 |
| 홍콩 | 10.7 | Sun Hung Kai Properties Ltd | 16 | 2.25 |
| 호주 | 10.2 | Mitsui Fudosan Co Ltd | 8801 | 2.03 |
| 영국 | 8 | Vonovia SE | VNA | 1.85 |
| 중국 | 7.1 | Daiwa House Industry Co Ltd | 1925 | 1.82 |
| 싱가폴 | 7 | Link REIT | 823 | 1.77 |
| 독일 | 3.2 | Mitsubishi Estate Co Ltd | 8802 | 1.66 |
| 스웨덴 | 3.2 | China Resources Land Ltd | 1109 | 1.43 |
| 캐나다 | 2.8 | Segro plc | SGRO | 1.37 |
| 프랑스 | 2.8 | CK Asset Holdings Ltd | 1113 | 1.23 |
2. VNQ, SCHH, XLRE, VNQI 수익률 비교
위 사진은 VNQ, SCHH, XLRE, VNQI의 수익률을 비교한 사진으로 4개 ETF 중 가장 최근에 상장한 XLRE의 상장일부터 현재까지를 산정했고, 배당 재투자, 거치식으로 진행되었습니다.
코로나 이전까지는 VNQ와 SCHH, XLRE의 추종 지수가 미국 내의 리츠를 취급하는 것으로 거의 비슷했기 때문에 수익률 흐름도 비슷한 것을 알 수 있습니다. 또한 미국 리츠가 하락하던 2018년에 미국을 제외한 지역의 리츠를 취급하는 VNQI만 홀로 상승해 있는 것을 알 수 있습니다.
그런데 코로나 이전 비슷한 흐름을 이어가던 VNQ, SCHH, XLRE가 코로나 상승장에서 상승률이 서로 달라지는 것을 보면 구성 종목이 거의 비슷하더라도 종목의 비중에 따라 ETF의 수익률이 서로 차이가 날 수 있다는 것을 알 수 있습니다.
* 개인적인 의견, 공부일 뿐 절대 투자 추천이 아니니 참고만 해 주시길 바랍니다.
** 오타나 오류가 있을 수 있습니다.
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