1. 개요
2020년 가장 높은 수익률을 올린 ETF 중 4위에 해당하는 ETF는 ARKK ETF입니다. 2020년 한 해 수익률이 무려 152%인 ARKK는 코로나 이후에 미국 주식을 시작한 사람들은 한 번쯤은 이 ETF를 들어 보았을 것으로 생각됩니다. 파괴적인 혁신 기업을 담고 있는 ARKK ETF에 대해서 알아봅시다.
▶ ARKK 의 기본 정보 (2022/12월 기준)
▷ 이름[티커] : ARK Innovation ETF [ARKK]
▷ 현재 주가 : 33.26$ (한화 : 약 43500원 / * 1$ = 1310￦)
▷ 운용사 : ARK Invest
▷ 상장일 : 2014년 10월 31일
▷ 액티브 / 패시브 : 액티브
▷ 분배금 : 12월 말 1회 연 배당 진행
▷ 분배율 : 1.66%
▷ 운용 수수료 : 0.75%
▷ 자산 규모 : 7.67B$ (한화 약 10조)
▷ 평균 거래량 : 24,879,185
아크 인베스트는 "캐시 우드", "돈 나무"로 유명한 캐서린 우드가 창업한 미국의 자산 운용사입니다. 2014년 설립되었으며 혁신 기술에 집중 투자하는 회사입니다.
아크 인베스트는 2020년 12월 31일 기준 글로벌 ETF 순 유입액이 82.7억 달러로 2위를 기록했습니다. 참고로 1위는 243억 달러의 뱅가드, 3위는 82.5억의 프로셰어즈였습니다.
2. ARKK 구성종목과 배당금(분배금)
구성 방법과 섹터 비중
ARKK ETF는 액티브 ETF 이기 때문에 추적 지수가 있는 패시브 ETF와는 다르게 매니저가 재량으로 기업을 선정하여 종목과 가중치를 결정합니다.
물론 ARKK의 이름에 맞게 우리 생활에 혁신을 가져다줄만한 기업들, 예를 들면 AI, 자율 주행, 핀테크, 암호화폐등의 기업들 중에서 선정됩니다.
빅테크를 안전자산으로 생각하는 캐서린 우드답게 중소형주 위주의 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 미국 기업이 99%이고, 역시 기술주 위주의 섹터로 구성되어있습니다.
예전에는 비트코인을 보유한 적도 있었고, 아마존, 넷플릭스, 구글, 페이스북 등도 편입된 적이 있었습니다. 현재는 이러한 종목들이 파괴적인 혁신과정을 지났고, 안정적인 가치 성장에 있는 종목들이라고 판단하였기 때문에 제외되었다고 생각합니다.
줌 비디오 / 로쿠 간단 정보
현재 구성 목록에서 높은 비중을 가지고 있는 줌 비디오와 로쿠에 대해 간단하게 정리해 보았습니다.
ㆍ줌 비디오 (ZM)
줌 비디오는 인터넷 화상회의 서비스를 제공하는 미국 기업으로 최고점 대비 약 85% 이상 하락했습니다. 줌 비디오는 전형적인 코로나 수혜주로 학교의 휴교와 기업들의 재택근무 등 팬데믹으로 인해 변화된 새로운 생활환경에 알맞은 기업이었기 때문에 주가는 물론이고 매출, 순이익도 폭발적인 성장을 보여주었습니다.
하지만 거리두기 완화, 백신 등의 이유로 코로나가 잠잠해지며 매출 성장률이 둔화되기 시작했고 순이익 또한 폭락하며 줌 비디오의 성장이 거의 멈추었다는 것을 알 수 있습니다. 전문가들은 줌의 성장성이 회복되는 모습이 아직 보이지 않기 때문에 전망이 좋지 않다고 합니다.
ㆍ로쿠 (ROKU)
로쿠는 OTT 스트리밍용 디바이스를 판매하고 플랫폼 사업 역시 병행하고 있는 유명한 미국 기업입니다. 팬데믹 기간 동안 구독형 서비스에 해당하는 주식들이 가파르게 성장한 만큼 로쿠 또한 2020년 3월 저점에서 약 6배 이상 상승했었습니다. 하지만 로쿠 역시 줌 비디오와 같이 현재 85% 이상 하락한 상태입니다.
로쿠는 넷플릭스와 같이 OTT 시장 둔화로 인해 수익성이 저하되고 있으며 현재 많은 이슈들로 인해 광고 업계가 침체되면서 그 충격이 로쿠에 까지 이어지고 있다고 합니다. 실제로 로쿠의 매출 성장률은 점차 둔화되고 있고, 순손실은 확대되고 있는 상황입니다.
ARKK와 SPY 섹터, 종목 비교
위 사진은 ARKK와 SPY의 구성 종목에 대해서 비교한 결과입니다. 위 사이트에서는 1개의 종목만이 겹치는 것으로 나와있지만 실제로는 테슬라와 엔비디아가 겹치는 것으로 나왔습니다. 아무래도 ARKK가 액티브 ETF이기 때문에 포트폴리오가 계속 변화하는 과정에서 사이트에 업데이트가 덜 된 것으로 생각됩니다.
어찌 되었든 ARKK의 종목들이 S&P 500과 거의 겹치지 않는다는 것은 ARKK가 중소형주로 대부분 이루어져 있다는 것을 알 수 있습니다.
분배금
ARKK ETF도 분배금을 지급합니다. ARKK의 분배금은 1년 중 12월 말에 한 번 지급하는 연배당을 시행하고 있는데 분배금 지급내역을 보면 분배율이 일정하지 못한 것을 알 수 있고, 분배금 성장률 또한 2019년, 2021년 분배금을 역성장시키는 것을 보면 ARKK ETF에 유의미한 분배금을 기대하는 것은 힘들지 않을까 생각됩니다.
3. ARKK, SPY, QQQ 비교
ARKK와 SPY, QQQ를 비교하여 백 테스팅 한 결과입니다. 2015년부터 거치식으로 진행하였고, 배당은 모두 재투자하였습니다. 상승장에서 ARKK의 엄청난 퍼포먼스를 볼 수 있습니다. S&P 500은 물론이고 나스닥마저도 수익률에서 매우 크게 밀리는 것을 알 수 있습니다.
하지만 작년 11월 이후 하락장이 시작되었고, 현재 고점 대비 약 75% 이상 하락하여 결국 S&P 500 보다 수익률이 낮아진 것을 알 수 있습니다.
종목들의 위험성과 수익률의 관계를 나타내는 Sharp Ratio는 높을수록 포트폴리오가 좋다는 의미인데 ARKK가 가장 낮은 것을 알 수 있고, ARKK와 SPY의 표준 편차는 각각 67.66%, 24.20%로 ARKK가 훨씬 높은 것을 알 수 있습니다.
이러한 것들의 의미는 수익과 위험 수준, 변동성을 생각했을 때 ARKK는 SPY와 QQQ에 비해 좋은 판단이 아닐 수 있다는 근거가 될 수 있습니다.
4. 마무리
ARKK는 혁신적인 기업만을 위한 ETF입니다. 테슬라처럼 엄청난 상승을 보여주는 종목이 있을 수 있고, 안정적인 순수익을 내지 못하여 그저 그런 기업으로 남는 종목이 있을 수 있습니다.
위에서도 적어 놓았지만 ARKK는 중소형주로 구성되어있습니다. 때문에 안정적인 순수익을 기록하지 못하는 기업도 있고, 제대로 된 성장 동력을 찾지 못한 기업도 있을 수 있습니다.
하지만 ARK Invest의 혁신적인 기업을 발굴해내는 능력을 믿고있고, 구성 기업들이 제대로된 성장을 할 수 있을 것이라고 생각한다면 중장기 투자 목적으로의 ARKK 투자는 나쁘지 않은 선택이 될 수 있다고 생각합니다.
* 개인적인 의견, 공부일 뿐 절대 투자 추천이 아니니 참고만 해 주시길 바랍니다.
** 오타나 오류가 있을 수 있습니다.
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