미국 월배당 ETF 공부 두 번째 ( PGX, KBWD, PFF, DIA ETF )

1. 개요

개별 종목이나 ETF의 배당 지급 방식에 대해서는 연 배당, 반기 배당, 분기 배당, 월 배당 등이 있습니다. 이번 포스팅에서는 미국 월 배당 ETF 공부 두 번째로 PGX, KBWD, PFF, DIA ETF에 대해서 알아보겠습니다.

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2. PGX, KBWD, PFF, DIA ETF 정리 - 2023년 2월 기준

ETF를 정리하기 전에 구성 종목에 대해서 국가와 섹터, 종목 TOP 10을 함께 올려드리고 있지만 최신 구성 종목과는 차이가 발생할 수밖에 없기 때문에 첨부드리는 ETF 사이트 링크를 통해서 직접 최신 구성 종목을 확인하시는 것이 가장 좋습니다. 또한 배당 성장률을 계산할 때 상장 직후 1년 값이 비정상적일 경우 제외시켰습니다.

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0.   PGX, KBWD, PFF, DIA 기본 정리

티커	PGX	KBWD	PFF	DIA
이름	Invesco Preferred ETF	Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF	iShares Preferred and Income Securities ETF	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
추종 지수	ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index	KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index	ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index	Dow Jones Industrial Average
현재 주가	12.31 $	16.94 $	32.90 $	338.29 $
상장일 (YY/MM/DD)	2008/01/31	2010/12/02	2007/03/26	1998/01/04
운용 수수료	0.50%	3.84%	0.45%	0.16%
자산 규모	4.98B $	392.86M $	13.98B $	29.92B $
평균 거래량	6,417,009	94,719	4,350,460	3,919,955
배당률	5.86%	10.05%	5.68%	1.89%
평균 배당 변동률	-3.90%	-3.94%	-1.84%	6.81%
최근 12개월 주가 흐름	-9.82%	-13.08%	-8.48%	-1.57%

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1. PGX ETF

 

 

▶ PGX의 기본 정보

▷ 이름 : Invesco Preferred ETF

▷ 현재 주가 : 12.31 $

▷ 운용사 : Invesco

▷ 상장일 : 2008/01/31

▷ 액티브 / 패시브 : 패시브

▷ 추종 지수 : ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index

▷ 분배율 : 5.86%

▷ 평균 배당 성장률 : -3.90%

▷ 운용 수수료 : 0.50%

▷ 자산 규모 : 4.98B $

▷ 평균 거래량 : 6,417,009

▷ PGX ETF 사이트

Invesco | Product Detail | Invesco Preferred ETF

PGX의 최근 배당률은 5.86%이고 보통 4% ~ 6%의 배당을 지급합니다. 월 말에 한 번 지급하는데 당시 주가의 약 0.5% ~ 0.6%를 지급합니다.
 
PGX의 연 평균 배당 변동률은 -3.90%이며 상장 이후 14년 동안 1번의 배당 성장과 13번의 배당 삭감을 진행하였는데, 평균 배당 성장률은 2.38%, 평균 배당 삭감률은 4.38%입니다.

 

PGX는 Invesco의 패시브 ETF로  ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index 지수를 추종합니다. 이 지수는 미국 국내 시장에서 발행되는 고정 금리 미국 달러 표시 우선주 (fixed rate US dollar-denominated preffered securities)의 성과를 추적합니다. 여기서 우선주에는 무디스, S&P, 피치등 3개의 주요 신용도 평가 기관에서의 평균이 B3 이상 등급이어야 합니다.

 

구성 종목을 보시면 같은 기업명인데 다른 가중치로 포함되어 있는 것을 알 수 있는데 우선주의 시리즈가 다르기 때문입니다. 예를 들어 구성 종목에서 1.59%를 차지하는 JP모건의 우선주와 1.45%를 차지하는 JP모건의 우선주의 티커는 각각 JPM-C, JPM-D로 분류되어 있습니다.

 

PGX 구성 종목 ( TOP 10, 미국 기업 100%)

섹터	비중(%)	종목 [티커]		비중 (%)
Financials	68.6	JPMORGAN CHASE & CO   [JPM C]		1.6
Utilities	10.9	WELLS FARGO & CO    [WFC Z]		1.5
Real Estate	7.9	JPMORGAN CHASE & CO   [JPM D]		1.5
Communication Services	6.6	JPMORGAN CHASE & CO   [JPM L]		1.4
Consumer Discretionary	3.0	JPMORGAN CHASE & CO   [JPM M]		1.4
Industrials	1.8	BANK OF AMERICA CORP    [BAC M]		1.3
Energy	0.8	AT & T  [T]		1.2
Materials	0.2	BANK OF AMERICA CORP    [BAC B]		1.2
Investment Companies	0.1	JPMORGAN CHASE & CO     [JPM K]		1.2
		CAPITAL ONE FINANCIAL CORP    [COF I]		1.1

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2. KBWD ETF

 

 

▶ KBWD의 기본 정보

▷ 이름 : Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF

▷ 현재 주가 : 16.94$

▷ 운용사 : Invesco

▷ 상장일 : 2010/12/02

▷ 액티브 / 패시브 : 패시브

▷ 추종 지수 : KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index

▷ 분배율(배당률) : 10.05%

▷ 평균 배당 성장률 : -3.94%

▷ 운용 수수료 : 3.84%

▷ 자산 규모 : 392.86M $

▷ 평균 거래량 : 94,719

▷ KBWD ETF 사이트

Invesco | Product Detail | Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF

먼저 KBWD의 최근 배당률은 10.05%인데 지난 2022년의 약 11%의 배당률 이전에는 약 7% ~ 9% 사이의 배당을 지급했습니다. 월 말에 한번 지급할 때 당시 주가의 약 0.8% ~ 1% 정도를 지급하는 것으로 보입니다.
 
KBWD의 평균 배당 변동률은 -3.94%로 좋지 못한 것을 알 수 있는데 상장 이후 11년 동안 5번의 배당 성장과 6번의 배당 삭감을 진행되었고, 평균 배당 성장률은 6.70%, 평균 배당 삭감률은 12.8%입니다. 배당 삭감률에 대해서는 2012년에 26.1% 삭감되었던 기록이 크게 작용한 듯합니다.
 
KBWD는 Invesco의 패시브 ETF로 KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index 지수를 추종하는데 이 지수는 주로 금융 서비스와 상품을 제공하는 기업을 추적합니다. 또한 분기별로 재조정되고 재구성됩니다. 구성 종목으로 특이한 점은 주택 담보 대출 증권이나 부동산 투자 신탁 기업들의 비중이 꽤 큰 편입니다.

 

KBWD 구성 종목 ( TOP 10, 미국 기업 98%, 케이멘 제도 1%, 버뮤다 1%)

섹터	비중(%)	종목		비중 (%)
Mortgage Reits	43.9	ARMOUR RESIDENTIAL REIT INC		4.8
Asset Management and Custody Banks	37.5	ORCHID ISLAND CAPITAL INC		4.5
Investment Banking and Brokerage	4.6	TWO HARBORS INVESTMENT CORP		4.1
Consumer Finance	3.3	AGNC INVESTMENT CORP		3.9
Regional Banks	2.5	ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC		3.8
Thrifts and Mortgage Finance	1.8	MFA FINANCIAL INC		3.6
Data Processing and Outsourced Serviced	1.6	NEWTEKONE INC		3.6
Other Diversified Financial Services	1.5	TRINITY CAPITAL INC		3.6
Property and Casualty Insurance	1.2	TPG RE FINANCE TRUST INC		3.3
Diversified Banks	1.2	CHIMERA INVESTMENT CORP		3.2

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3. PFF ETF

 

 

▶ PFF의 기본 정보

▷ 이름 : iShares Preferred and Income Securities ETF

▷ 현재 주가 : 32.90$

▷ 운용사 : iShares (by BlackRock)

▷ 상장일 : 2007/03/26

▷ 액티브 / 패시브 : 패시브

▷ 추종 지수 : ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index

▷ 분배율(배당률) : 5.68%

▷ 평균 배당 성장률 : -1.84%

▷ 운용 수수료 : 0.45%

▷ 자산 규모 : 13.98B $

▷ 평균 거래량 : 4,350,460

▷ PFF ETF 사이트

iShares Preferred and Income Securities ETF | PFF

 

PFF의 최근 배당률은 5.68%인데 보통 4%~6% 사이의 배당을 지급했습니다. 월 말에 한번 지급할 때 당시 주가의 약 0.3%에서 0.5% 사이를 지급하는 것으로 보입니다.
 
PFF의 평균 배당 변동률은 -1.84%로 PGX, KBWD 보다는 낫지만 PFF 역시 좋지 못한 것을 알 수 있는데 상장 이후 15년 동안 6번의 배당 성장과 9번의 배당 삭감을 진행하였습니다. 평균 배당 성장률은 4.31%이고, 평균 배당 삭감률은 5.94%입니다.
 
PFF는 iShares의 패시브 ETF로 ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index 지수를 추종하는데 고정적인 배당 지급을 위해 미국 기업들의 우선주를 포함하고 있습니다.

 

PFF 구성 종목 ( TOP 10, 미국 기업 100%)

섹터	비중(%)	종목		비중 (%)
Financial	67.0	WELLS FARGO & COMPANY SERIES L		1.8
Industrial	19.5	CITIGROUP CAPITAL XIII		1.4
Utility	12.5	NEXTERA ENERGY INC		1.4
Cash / Derivatives	0.6	BANK OF AMERICA CORP		1.3
Agency	0.4	DANAHER CORPORATION		1.2
		PG&E CORPORATION		1.2
		NEXTERA ENERGY INC		1.1
		NEXTERA ENERGY UNITS INC		1.1
		JPMORGAN CHASE & CO		1.0
		ARCELORMITTAL		1.0

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4. DIA ETF

 

 

▶ DIA의 기본 정보

▷ 이름 : SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust

▷ 현재 주가 : 338.29 $

▷ 운용사 : State Street Global Advisors (SSGA)

▷ 상장일 : 1998/01/14

▷ 액티브 / 패시브 : 패시브

▷ 추종 지수 : Dow Jones Industrial Average

▷ 분배율(배당률) : 1.89%

▷ 평균 배당 성장률 : 6.81%

▷ 운용 수수료 : 0.16%

▷ 자산 규모 : 29.92B $

▷ 평균 거래량 : 3,919,955

▷ DIA ETF 사이트

DIA: SPDR® Dow Jones® Industrial Average ETF Trust

DIA의 최근 배당률은 1.89%로 낮은 편에 속하고, 보통 1%~2% 사이의 배당을 지급합니다. 월 중간에 한번 지급하는데 지급하는 금액의 편차가 있습니다. 지난해 2022년 배당 지급액을 보면 최소 0.126$부터 최대 0.8231$ 까지 차이가 났고, 거의 2월, 5월, 8월, 11월에 비교적 낮은 금액을 지급하는 것으로 보입니다.
 
DIA의 평균 배당 변동률은 6.81%이며 1998년 이후 24년 동안 20번의 배당 성장과 4번의 배당 삭감을 진행하였는데 평균 배당 성장률은 8.67%, 평균 배당 삭감률은 2.50%입니다.
 
DIA는 SSGA의 패시브 ETF로 우리가 흔히 이야기하는 다우 존스 산업 지수인 Dow Jones Industrial Average 지수를 추종하는데 이 지수에는 30개의 우량한 미국 주식으로 구성되어 있습니다.
 
다우 지수는 특정 섹터에서의 위치, 매출이나 부채 비율 등의 재무 구조, 현재 주가, 배당 등을 고려하여 선택되고 유틸리티와 운송 관련 기업은 제외됩니다. 또한 편입 주기 등을 정확히 알기는 힘들지만 가장 최근 종목 변경으로는 2020년 8월 31일 셰일즈 포스, 암젠, 허니웰이 신규로 편입되었고, 엑슨 모빌, 화이자, 레이시온이 제외되었습니다.

 

DIA 구성 종목 (TOP 10, 미국 기업 100%)

섹터	비중(%)	종목		비중 (%)
Information Technology	20.0	UNITEDHEALTH GROUP INCORPORATED		9.5
Health Care	19.3	GOLDMAN SACHS GROUP INC		7.2
Financials	17.1	HOME DEPOT INC		6.3
Industrials	15.1	MCDONALD'S CORPORATION		5.2
Consumer Discretionary	14.0	MISCROSOFT CORPORATION		5.1
Consumer Staples	7.4	CATERPILLAR INC		4.8
Energy	3.3	AMGEN INC		4.6
Communication Services	2.9	VISA INC. CLASS A		4.4
Materials	1.2	BOEING COMPANY		4.2
		HONEYWELL INTERNATIONAL INC		3.9

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3. PGX, KBWD, PFF, DIA ETF 백 테스팅

1. 12개월 주가 흐름

PGX, KBWD, PFF, DIA의 최근 1년 동안의 주가 흐름입니다. KBWD의 하락폭이 한눈에 봐도 타 ETF보다 큰 것을 알 수 있고, PFF와 PGX의 주가흐름은 비슷한 것을 알 수 있는데 두 ETF 모두 미국 기업의 우선주를 포함하고 있다는 공통점이 있습니다. 또한 다우 존스 ETF인 DIA의 주가 방어력이 타 ETF보다 월등한 것을 알 수 있습니다.

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2. 배당 포함 백테스팅

PGX, KBWD, PFF, DIA 중에서 가장 최근 상장한 KBWD 직후인 2011년부터 백테스트를 진행하였고, 거치식, 배당 재투자 방식으로 진행되었습니다.
 
먼저 가장 높은 수익을 보여준 ETF는 DIA ETF로 4개 ETF 중 연평균 수익률이 10%를 넘긴 유일한 ETF입니다. 또한 리스크 대비 수익률을 평가하는 Sharp Ratio나 Sortino Ratio 또한 DIA ETF가 가장 높은 것을 알 수 있습니다.
 
한 가지 인상적인 점은 2020년 코로나 팬데믹으로 인해 증시가 급락했을 때 DIA와 KBWD는 주가가 하락한 것이 눈에 보이는 것과 달리 주가 변동성이 낮은 우선주 위주인 PFF와 PGX의 하락은 거의 보이지 않는 것을 알 수 있습니다.

 
 
 
 
 
* 개인적인 의견, 공부 일 뿐 절대 투자 추천이 아니니 참고만 해 주시길 바랍니다.
* * 오타나 오류가 있을 수 있습니다.