이번 포스팅은 이머징 마켓(신흥 시장)에 투자하는 ETF 정리 두 번째 포스팅으로 첫 번째 포스팅에서 다루지 않은 이머징 마켓 ETF인 SPEM, FNDE, ESGE, AVEM ETF에 대해 정리했습니다. 이머징 마켓에 투자하는 이유에 관해서는 첫 번째 정리 포스팅에서 작성하였으니 한 번 보고 오시는 것도 좋다고 생각됩니다.
1. SPEM, FNDE, ESGE, AVEM ETF 정리 ( 2023년 9월 중 기준)
각 ETF의 구성 종목에 대해서 국가와 종목 TOP 10을 같이 올려드리고 있지만 최신 구성 종목과 비중등에서 차이가 발생할 수밖에 없기 때문에 첨부드리는 ETF 사이트 링크를 통해 직접 최신 구성 종목을 직접 확인하시는 것이 가장 좋다고 생각합니다.
0. 요약정리
| 티커 | SPEM | FNDE | ESGE | AVEM |
| 이름 | SPDR® Portfolio Emerging Markets ETF | Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF | iShares ESG Aware MSCI EM ETF | Avantis Emerging Markets Equity ETF |
| 추종 지수 | S&P Emerging BMI Index | Russell RAFI Emerging Markets Large Company Index | MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index | -- |
| 현재 주가 | 34.33 $ | 26.79 $ | 31.27 $ | 54.25 $ |
| 상장일 ( YY/MM/DD ) |
07/03/20 | 13/08/15 | 16/06/28 | 19/09/17 |
| 운용 수수료 | 0.07% | 0.39% | 0.25% | 0.33% |
| 자산 규모 | 7.492B $ | 5.001B $ | 4.233B $ | 3.843B $ |
| 평균 거래량 | 1,513,938 | 545,008 | 850,758 | 298,333 |
| 작년 배당률 | 3.38% | 5.67% | 2.68% | 2.77% |
| 연 평균 배당 변동률 | +21.74% | +24.95% | +12.77% | +25.73% |
| 연 평균 수익률 (19/10/01 ~ ) |
+3.07% | +3.42% | +1.33% | +4.82% |
1. SPEM ETF
▶ SPEM의 기본 정보
▷ 이름 : SPDR® Portfolio Emerging Markets ETF
▷ 현재 주가 : 34.33 $
▷ 운용사 : SSGA (STATE STREET GLOBAL ADVISORS)
▷ 상장일 : 2007/03/20
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : S&P Emerging BMI Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 3.38%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.07%
▷ 자산 규모 : 7.492B $
▷ 평균 거래량 : 1,513,938
먼저 SPEM ETF의 최근 10년 동안의 연평균 배당률은 2.29%이고 작년 배당률은 3.38%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 27일에 지급한 0.445964달러로 당시 주가의 약 1.298%입니다.
SPEM의 상장 직후 연도를 제외한 연평균 배당 변동률은 +21.74%입니다. 상장 직후 연도를 제외하고 6번의 배당 성장과 8번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 83.67%, 평균 배당 삭감률은 24.71%입니다. 가장 높은 배당 성장률과 삭감률은 각각 2010년의 279.2%, 2009년의 67.2%였습니다.
SPEM은 SSGA의 패시브 ETF로 S&P Emerging BMI Index 지수를 추종하는 ETF입니다. SPEM은 이머징 마켓 주식을 대상으로 폭넓은 익스포져를 제공하고자 하는 저비용 ETF라고 소개하고 있습니다.
S&P Emerging BMI Index 지수는 S&P Developed BMI와 함께 S&P Global Broad Market Index(BMI)를 구성하는 지수 중 하나라고 하는데, 이 지수는 신흥 시장에 주소를 둔 모든 기업을 대상으로 시가 총액이 1억 달러 이상이며, 최소 유동성 기준을 충족하는 주식을 포함한다고 합니다.
SPEM 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 비중(%) |
| 중국 | 30.5 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC | 4.4 |
| 인도 | 20.5 | TENCENT HOLDINGS LTD | 3.4 |
| 대만 | 16.6 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 2.3 |
| 브라질 | 5.9 | HDFC BANK LIMITED | 1.7 |
| 사우디아라비아 | 4.3 | RELIANCE INDS SPONS GDR | 1.4 |
| 남아프리카 | 3.4 | MEITUAN CLASS B | 1.0 |
| 멕시코 | 2.6 | INFOSYS LTD SP ADR | 1.0 |
| 인도네시아 | 2.6 | SSI US GOV MONEY MARKET CLASS | 0.9 |
| 태국 | 2.3 | ICICI BANK LTD SPON ADR | 0.9 |
| 말레이시아 | 2.0 | CHINA CONSTRUCTION BANK H | 0.7 |
2. FNDE ETF
▶ FNDE의 기본 정보
▷ 이름 : Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF
▷ 현재 주가 : 26.79 $
▷ 운용사 : Charls Schwab
▷ 상장일 : 2013/08/15
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : Russell RAFI Emerging Markets Large Company Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 5.67%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.39%
▷ 자산 규모 : 5.001B $
▷ 평균 거래량 : 545,008
먼저 FNDE ETF의 상장 연도를 제외한 연평균 배당률은 2.90%이고 작년 배당률은 5.67%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 26일에 지급한 0.2676달러로 당시 주가의 약 1.005%입니다.
FNDE ETF의 상장 직후 연도를 제외한 배당 변동률은 +24.95%입니다. 상장 직후 연도를 제외하면 7번의 배당 성장과 1번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 33.06%, 배당 삭감률은 31.82%입니다.
FNDE는 찰스 슈왑의 패시브 ETF로 Russell RAFI Emerging Markets Large Company Index 지수를 추종하는 ETF입니다. 이 지수는 매출, 영업 현금 흐름, 배당금등의 기업 규모에 관한 측정들을 통해 가장 큰 신흥 시장의 기업들을 포함한다고 합니다.
FNDE 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 심볼 | 비중(%) |
| 중국 | 34.5 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING | 2330 | 3.9 |
| 대만 | 20.1 | CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H | 939 | 3.2 |
| 브라질 | 11.9 | HON HAI PRECISION INDUSTRY LTD | 2317 | 2.8 |
| 인도 | 11.4 | PETROLEO BRASILEIRO PREF SA | PETR4 | 2.2 |
| 남아프리카 | 4.5 | TENCENT HOLDINGS LTD | 700 | 2.1 |
| 멕시코 | 3.9 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 9988 | 2.1 |
| 태국 | 2.9 | INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF | 1398 | 2.0 |
| 사우디아라비아 | 2.3 | VALE SA | VALE3 | 2.0 |
| 말레이시아 | 1.5 | CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL CORP | 386 | 1.8 |
| 인도네시아 | 1.5 | PETROLEO BRASILEIRO SA | PETR3 | 1.8 |
3. ESGE ETF
▶ ESGE의 기본 정보
▷ 이름 : iShares ESG Aware MSCI EM ETF
▷ 현재 주가 : 31.27 $
▷ 운용사 : iShares (by BlackRock)
▷ 상장일 : 2016/06/28
▷ 액티브 / 패시브 : 패시브
▷ 추종 지수 : MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index
▷ 작년 분배율(배당률) : 2.68%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.25%
▷ 자산 규모 : 4.233B $
▷ 평균 거래량 : 850,758
먼저 ESGE ETF의 상장 연도를 제외한 연평균 배당률은 2.22%이고 작년 배당률은 2.68%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기 배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 배당은 2023년 6월 13일에 지급한 0.227156달러로 당시 주가의 약 0.703%입니다.
ESGE ETF의 상장 직후 연도를 제외한 배당 변동률은 +12.77%입니다. 상장 직후 연도를 제외하면 2번의 배당 성장과 3번의 배당 삭감이 진행되었고, 평균 배당 성장률은 65.47%, 평균 배당 삭감률은 22.37%입니다.
ESGE는 iShares의 패시브 ETF로 MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index지수를 추종하는 ETF입니다. ESGE는 환경, 사회, 지배구조를 의미하는 ESG 등급이 양호한 신흥 시장 주식들 중에서 대형주와 중형주에 대해 투자하는 ETF입니다.
ESGE의 기초 지수인 MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index 지수는 MSCI Emerging Markets Index 지수에 기반한다고 하며, 담배, 무기, 석탄이나 오일 샌드등에 관련된 기업들은 포함되지 않는다고 합니다. 대한민국 주식의 경우 삼성전자, SK, SK하이닉스, 네이버, KB금융, 포스코 등이 포함되어 있습니다.
ESGE 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 중국 | 28.6 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING | 2330 | 7.1 |
| 대만 | 16.4 | SAMSUNG ELECTRONICS LTD | 5930 | 4.1 |
| 인도 | 15.0 | TENCENT HOLDINGS LTD | 700 | 3.8 |
| 대한민국 | 12.9 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 9988 | 2.7 |
| 브라질 | 4.8 | RELIANCE INDUSTRIES LTD | RELIANCE | 1.2 |
| 남아프리카 | 3.9 | INFOSYS LTD | INFY | 1.2 |
| 사우디아라비아 | 3.4 | FIRST FINANCIAL HOLDING LTD | 2892 | 1.2 |
| 태국 | 2.9 | MEITUAN | 3690 | 1.2 |
| 말레이시아 | 2.2 | ICICI BANK LTD | ICICIBANK | 1.0 |
| 멕시코 | 2.2 | HDFC BANK LTD | HDFCBANK | 1.0 |
4. AVEM ETF
▶ AVEM의 기본 정보
▷ 이름 : Avantis Emerging Markets Equity ETF
▷ 현재 주가 : 54.25 $
▷ 운용사 : Avantis Investors
▷ 상장일 : 2019/09/17
▷ 액티브 / 패시브 : 액티브
▷ 추종 지수 : --
▷ 작년 분배율(배당률) : 2.77%
▷ 운용 보수(수수료) : 0.33%
▷ 자산 규모 : 3.843B $
▷ 평균 거래량 : 298,333
먼저 AVEM ETF의 상장 연도를 제외한 연평균 배당률은 2.33%이고 작년 배당률은 2.77%입니다. 6월과 12월에 배당을 지급하는 반기배당을 시행하고 있고, 가장 최근에 지급한 기록은 2023년 6월 23일에 지급한 0.5818달러로 당시 주가의 약 1.096%입니다.
AVEM ETF의 상장 직후 연도를 제외한 배당 변동률은 +25.73%입니다. 상장 직후 연도를 제외하면 1번의 배당 성장과 1번의 배당 삭감이 진행되었고, 배당 성장률은 66.74%, 배당 삭감률은 15.29%입니다.
AVEM은 Avantis Investors의 액티브 ETF로 추종 지수가 없고, 포트폴리오 매니저의 재량에 따라서 포트폴리오를 구성하게 됩니다. AVEM은 신흥 시장 국가에 있는 다양한 기업에 투자한다고 합니다. 대한민국 기업의 경우 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아, KB금융 등이 포함되어 있습니다.
AVEM 구성 종목
| 국가 | 비중(%) | 종목명 | 티커 | 비중(%) |
| 중국 | 26.0 | TAIWAN SEMICONDUCTOR | TSM | 3.8 |
| 인도 | 18.0 | SAMSUNG ELECTR | SMSN | 2.8 |
| 대만 | 18.0 | TENCENT HOLDINGS LTD | 700 | 2.2 |
| 대한민국 | 14.0 | ALIBABA GROUP HOLDING | BABA | 2.0 |
| 브라질 | 6.0 | RELIANCE INDS SPONS GDR | RIGD | 0.9 |
| 남아프리카 | 3.0 | NETEASE INC ADR | NTES | 0.9 |
| 멕시코 | 3.0 | CHINA CONSTRUCTION BANK H | 939 | 0.8 |
| 태국 | 2.0 | SK HYNIX INC | A000660 | 0.8 |
| 인도네시아 | 2.0 | INFOSYS LTD | INFY | 0.7 |
| 말레이시아 | 2.0 | PING AN INSURANCE GROUP | 2318 | 0.7 |
2. SPEM, FNDE, ESGE, AVEM ETF 수익 비교
위 사진은 SPEM, FNDE, ESGE, AVEM ETF의 수익 흐름을 비교한 사진입니다. 4개 ETF 중 가장 최근에 상장한 AVEM의 상장일부터 현재까지를 나타내고 있고, 배당 재투자, 거치식으로 산정했으며, 로그스케일을 적용했습니다.
사진에서 보시다시피 수익 흐름은 거의 비슷비슷하게 진행되는 것을 알 수 있습니다. 그러나 2020년 코로나 폭락 이후 상승장에서 FNDE의 부진이나 액티브 ETF인 AVEM의 수익이 기간에 상관없이 좋은 성과를 보여주는 것은 같은 섹터임에도 구성 종목이 다르기 때문으로 생각됩니다.
먼저 SPEM과 FNDE의 국가 비중 상위 10위 안에 대한민국은 포함되어 있지 않습니다. 그러나 ESGE와 AVEM은 대한민국의 주식 비중이 각각 12.9%, 14%로 높은 비중을 차지하고 있는 것을 알 수 있습니다.
또한 SPEM의 상위 10개 구성 종목을 기준으로 ESGE와 AVEM의 구성 종목은 각각 8개, 6개의 종목이 겹치는 것에 비해 FNDE는 4개의 종목만이 겹치는 것을 알 수 있었고, 성과가 가장 좋은 AVEM의 구성 종목을 기준으로 보면 ESGE는 6개, FNDE는 4개의 종목만이 겹치는 것을 보면 이러한 종목의 차이가 ETF들의 수익 차이를 만들어 내는 것으로 생각됩니다.
* 개인적인 의견, 공부일 뿐 절대 투자 추천이 아니니 참고만 해 주시길 바랍니다.
** 오타나 오류가 있을 수 있습니다.
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