2023년 3월 두 번째 일지 (주간 미국 경제 지표, 뉴스 정리 3월 06일 ~ 3월 10일)

2023년 3월 둘째 주인 3월 6일부터 3월 10일까지의 미국 경제 지표, 시황, 개별 종목들의 이슈나 뉴스 등을 정리했고, 마무리에 미국 3대 지수, 달러 인덱스, 빅스 지수 등의 주간 흐름과 다음 주에 있을 경제지표, 실적 발표 등을 정리했습니다.

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3/6 (월)

다우	나스닥	S&P 500
+0.12%	-0.11%	+0.07%

이벤트 기대감

이날은 증시에 영향을 줄만한 경제지표나 이슈가 있다고는 생각하지 않는데 아마도 이번 주에 있을 여러 가지의 이벤트 들로 인해 증시가 하락한 것으로 추측됩니다.

 

화요일에는 파월 의장의 상원 은행위원회 청문회가 있고, 수요일에는 파월의 하원 은행위원회 청문회, ADP 비농업 부문 고용, 노동부 JOLTs, 베이지북, 목요일에는 실업수당 청구건수, 금요일에는 이전에 고용 서프라이즈가 발표된 고용 보고서가 발표될 예정입니다.

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애플, 테슬라 이슈

이날 애플은 골드만 삭스가 2017년 이후 6년 만에 애플에 대한 매수 추천 의견과 목표 주가 199달러를 제시하면서 약 1.9% 상승했습니다.

 

테슬라는 고가형 모델인 모델 S와 모델 X의 가격을 각각 89,990달러, 99,990달러로 인하하였는데 약 5% ~ 9%의 하락률입니다. 이러한 가격 인하로 약 2% 하락했습니다.

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3/7 (화)

다우	나스닥	S&P 500
-1.72%	-1.25%	-1.53%

파월 상원 은행위원회 청문회

이날은 상원 은행위원회 청문회에서 매파적인 파월 의장의 발언들로 인해 미국 증시가 하락하였습니다. 파월은 최근에 발표된 경제 지표들이 예상보다 더 강하게 나오고 있으며 이로 인해 최종 금리 수준이 더 올라갈 가능성이 크다고 언급했습니다.

 

최근 고용 지표들에서 고용 건수가 매우 높게 나왔고, 실업률 또한 낮게 나오는 등의 탄탄한 고용 시장과 CPI, PPI 등의 인플레이션  둔화 속도가 느려지는 것을 염두한 것으로 보이며, 3월 FOMC 이전에 발표되는 고용 보고서와 CPI, PPI가 여전히 높게 나온다면 50bp 인상이 가능할 수 있다는 것으로 풀이됩니다.

 

이러한 발언 이후 다음 FOMC에서의 기준 금리 변동성에 대한 확률을 볼 수 있는 FedWatch에 따르면 50bp 인상 확률이 현재 73.5%이고, 최종 금리 수준은 5.75%, 기준 금리 인하는 2024년 3월은 되어야 시작한다고 합니다.

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3/8 (수)

다우	나스닥	S&P 500
-0.18%	+0.40%	+0.14%

미국 고용 지표

ADP 비농업 고용 건수

ADP 전미 고용보고서에 따르면 2월 비농업부문 고용 건수는 24만 2천건으로 발표되었는데 직전 수정치인 11만 9천 건보다 2배 넘게 상승했으며 예상치인 20만 5천 건을 상회했습니다. 임금 상승률은 중간값 7.2%로 직전 수치인 7.3%보다 소폭 하락했습니다.

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JOLTs (구인, 구직 보고서)

미국 노동부의 JOLTs(구인, 구직 보고서)에 따르면 1월 채용 공고는 1082만 4천 건으로 발표되었는데 직전 수정치인 1123만 4천 건보다는 41만 건 감소했지만 예상치인 1050만 건을 상회했습니다.

 

코로나 이전 고용 건수는 600만 ~ 750만 건 정도였기 때문에 현재 구인건수가 아직도 높은 수준에 있다고 생각됩니다.

 

여전히 강력한 고용 시장과 임금 상승률의 완만한 둔화로 인해 인플레이션이 빠르게 내려 오기는 쉽지 않을 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다.

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파월 하원 청문회

전날 있었던 상원 청문회에서와 별다른 이야기를 하지는 않았습니다. 요약해보면 3월 FOMC에서의 금리 인상 정도는 결정되지 않았고, 회의 이전에 중요한 경제 지표들이 발표되기 때문에 이러한 지표들에 따라서 금리 인상 정도를 결정할 것이라고 합니다.

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3/9 (목)

다우	나스닥	S&P 500
-1.66%	-2.05%	-1.85%

실업수당 청구건수

신규 실업수당 청구건수는 21만 1천건으로 예상치 19만 5천 건을 상회했고, 직전 수치인 19만 건보다 2만 1천 건 상승했습니다. 또한 연속 실업수당 청구건수는 171만 8천 건으로 예상치 165만 9천 건을 상회했고, 직전 수치인 164만 9천 건 보다 6만 9천 건 상승했습니다.

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실리콘 밸리 뱅크 (SVB) 뱅크런 사태

이날 실리콘 밸리 뱅크(SVB)의 주가가 본장에서는 60%, 애프터 장에서는 22% 하락하는 매우 큰 사건이 있었습니다.

 

요약해서 설명해 드리면 SVB는 다른 대형 은행들과는 다르게 주로 벤쳐 캐피탈, 스타트업 등에 여러 금융 서비스를 제공하는 은행으로 예금을 기준으로 실리콘 밸리에서 가장 큰 은행입니다.

 

그런데 최근 금리 인상으로 인해 주 고객이던 실리콘 밸리 기업으로 부터의 예금이 줄어들게 되었고, 유동성이 부족한 상태에서 예금 인출 압박 등을 겪게 되자 현금화가 가능한 증권을 매각할 수밖에 없게 되었습니다.

 

결국 미국 국채가 대부분인 210억 달러 정도의 증권 포트폴리오를 매각하였는데 이 과정에서 금리 인상으로 인해 채권 가치는 하락되어 있었고, 결국 18억 달러의 손실을 입게 되었습니다.

 

SVB는 이러한 18억 달러의 손실 때문에 22억 5천만 달러의 증자 계획을 알렸습니다. 이러한 소식으로 인해 뱅크오브아메리카 6.2%, JP모건 5.41%, 웰스파고 6.18% 등 미국의 대형 은행들의 주가 역시 매우 크게 하락했습니다.

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3/10 (금)

다우	나스닥	S&P 500
-1.07%	-1.76%	-1.45%

2월 고용지표와 SVB 파산

미국 노동부에서 집계한 2월 고용 지표가 발표되었습니다. 비농업 고용지수는 31만 1천 건으로 예상치 20만 5천 건을 상회했지만 직전 수정치인 50만 4천 건 보다 하락했습니다.

 

미국 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.2% 증가로 예상치와 직전수치인 0.3%보다 하락했고, 전년 대비 4.6% 증가하며 예상치 4.7%를 하회했지만 직전 수치인 4.4%보다는 상승했습니다. 또한 실업률은 3.6%로 예상치와 직전 수치인 3.4%보다 0.2%p 감소했습니다.

 

시간당 임금 상승이 예상보다 둔화되었고, 실업률이 상승하는 등 노동 시장의 과열이 조금 식는 듯한 모습에 증시가 좋은 영향을 받을 수 있었지만 전날 뱅크런 사태가 일어난 SVB가 결국 파산하며 고용 지표가 그대로 묻혔습니다.

 

이러한 SVB의 파산은 2008년 금융위기 때 파산한 워싱턴 뮤추얼 저축은행 이후 은행 시스템이 근본적으로 달라졌으며 바젤 3, 스트레스 테스트 등의 안전망으로 인해 금융권 전체의 위기로 확산될 가능성은 크지 않다고 합니다.

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# 마무리

다우	31909.65 ( -4.44% )	달러 인덱스	104.637 ( +0.11% )
나스닥	11138.89 ( -4.71% )	미국 10년물 국채 금리	3.703% ( -5.27% )
S&P 500	3861.60 ( -4.55% )	빅스(VIX) 지수	24.79 ( +34.15% )

이번주는 상, 하원 은행위원회 청문회에서 있었던 파월 의장의 매파적인 발언들과 실리콘 밸리 뱅크의 뱅크런 사태에 이어진 파산까지 증시에 악재가 가득한 한 주였습니다. 게다가 SVB의 파산은 금융 시스템의 위기까지 이어질 수 있는 만큼 시장의 관심도가 매우 큰 상황입니다.

 

다음 주 실적발표로는 수요일 어도비, 목요일 페덱스가 있고, 경제 지표로는 화요일 소비자 물가지수(CPI), 수요일 생산자 물가지수(PPI)가 있습니다. CPI는 3월 FOMC 이전 가장 중요한 경제 지표라고 생각되기 때문에 SVB 사태에 겹쳐져서 다음주 변동성도 매우 클 것으로 생각됩니다.

 

참고로 3월 12일부터 11월 5일까지 서머타임이 적용되어 기존 시간에서 1시간 앞당겨져서 한국 시간 기준 22:30부터 다음날 05:00까지 진행됩니다.

 

 

 

 

 

* 개인적인 의견, 공부일 뿐 절대 투자 추천이 아니니 참고만 해 주시길 바랍니다.

** 오타나 오류가 있을 수 있습니다.